Содержание
FINMARKET.RU – Европейский центральный банк поднимет процентные ставки на сентябрьском заседании на 75 базисных пунктов, прогнозирует главный экономист по Европе банка Goldman Sachs Свен Яри Стен. Содержание сайта (далее по тексту — Сайт) предназначено исключительно для информационных целей. ООО ИК «CRESCO Финанс» не дает гарантий или заверений и не принимает на себя какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, содержащейся на dragon option брокер бинарных опционов Сайте. Любая информация, размещенная на Сайте, не должна рассматриваться как оферта или предложение сделать оферту, а также как предложение продать или купить какие — либо ценные бумаги или оказать консультационные услуги или услуги по доверительному управлению. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Оценки будущей доходности основаны на допущении и предположении, которые не могут быть гарантированы.
- Напомним, что в еврозоне годовая инфляция в июне поднялась до рекордных 8,6% против таргета ЕЦБ в 2%.
- Со времени последнего заседания совета управляющих рынок государственных облигаций еврозоны в основном следовал по траектории, заданной казначейскими облигациями США, – доходность бондов росла.
- Тем временем инфляция в 19 странах еврозоны в августе, по данным Евростата,достигла исторического максимума в 9,1%.
- Но такое решительное увеличение ставки, какое произошло сейчас, демонстрирует, что ЕЦБ готов на жесткие меры и вполне может увеличивать ставки дальше вплоть до рецессии.
- ”Мы находимся в процессе калибровки, и мы начали калибровку”.
- 9 июня ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне, а также объявил о планах повысить ее на июльском заседании на 25 базисных пунктов.
Рассматривать шаги, направленные на сокращение монетарной поддержки экономики, также преждевременно, поскольку вызвавшая кризис причина в Еврозоне пока не преодолена. Рост ставок влечет за собой рост стоимости займов и для государств. Это особенно плохо для сильно закредитованных стран, например Италии, и повышает риски дефолтов. Доходность 10-летних гособлигаций РФ, по данным Trading Economics, прибавила за неделю 8 б.п. В четверг заместитель министра финансов РФ Тимур Максимовзаявил, что Минфин планирует вернуться к заимствованиям через ОФЗ уже в сентябре.
Для рынков решение ФРС не стало сюрпризом, однако они все равно отреагировали бурно. Уже после выхода данных об инфляции 10 июня, когда стало понятно, что ФРС придется сделать жесткий шаг, начали падать индексы S&P 500 и Nasdaq. Это позволяет притормозить темпы трат в экономики и, как следствие, замедлить инфляцию. Но обратная сторона этого — замедление экономики вплоть до экономического кризиса, рецессии. Например, на этой неделе ключевую ставку на 0,75% поднял ЦБ Канады до 3,25%, это самый высокий уровень за 14 лет. Напомним, что ЕЦБ прогнозирует инфляцию на уровне 2,3% в 2024 году, хотя один источник сообщил, что внутренний прогноз, представленный на заседании в четверг, приближает ее к 2% после учета последних цен на газ.
Это также может означать переходный период, в течение которого инфляция будет умеренно выше целевого показателя. При этом в Италии, Испании и Греции нарастает политический риск и хайп (не говоря уже о геополитических вопросах), что может изменить мнение членов Управляющего совета. Недавний резкий рост процентных ставок на периферии еврозоны предполагает более жёсткие финансовые условия для слабейших стран региона.
Есть несколько факторов, которые могут привести к более сильному ценовому давлению, чем ожидалось. Денежно-кредитная политика останется адаптивной, но цель – стабильность цен. Ожидается, что инфляция продолжит расти в течение следующих 2-3 месяцев. “Утверждалось, что симметричное применение рамок (Программы чрезвычайных закупок на случай пандемии) потребует более существенного сокращения темпов закупок”, – говориться в отчете ЕЦБ. ЭС этой точки зрения, темпы покупок, близкие к уровню начала года, были бы уместны”. “Было бы преждевременно утверждать, что текущая динамика цен полностью снизится в следующем году”, – сказала Шнабель.
Инфляция в еврозоне может превысить прогнозы Европейского центрального банка, поскольку временные факторы, стоящие за ее недавним скачком, могут сказаться на базовом росте цен, заявил в среду президент Бундесбанка Йенс Вайдманн. В настоящее время ЕЦБ ежемесячно покупает облигаций на сумму 80 млрд евро в рамках программы, которая, вероятно, будет снижена до 70 млрд евро по завершении заседания Совета управляющих в четверг, добавил Шмидинг. Политики Европейского центрального банка обсуждали большее сокращение покупок активов в прошлом месяце, и некоторые даже утверждали, что рынки, возможно, уже подготовились к окончанию чрезвычайной поддержки, как показали отчеты их заседания 9 сентября. ЕЦБ намерен реинвестировать в полном средства, поступившие от погашаемых ценных бумаг из портфеля Asset Purchase Programme , в течение длительного времени после начала повышения ставок. Пресс-конференция транслируется на веб сайте ЕЦБ и является основным методом общения ЕЦБ и инвесторов. Дается важнейшая информация о факторах, влияющих на процентную ставку, а так же экономику в целом.
Европа приготовилась агрессивно бороться с ростом цен
Для определения курса среднесрочного курса евро нужно учитывать соотношение процентных ставок в различных регионах. Сейчас они свидетельствуют в пользу укрепления евро против доллара. ЕЦБ настроен действовать агрессивно, однако, аналогичная ситуация и в США. При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте.
Выкуп бумаг в рамках антикризисной программы Pandemic Emergency Purchase Programme был завершен в марте. Регулятор планирует продолжать реинвестировать поступления от погашения бумаг, приобретенных в рамках PEPP, как минимум до конца 2024 г. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
Решение по процентной ставке ЕЦБ
Согласно комментариям директора департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольги Шишлянниковой, инвестиции в ПИФ не попадают под новые ограничения, поскольку даже если фонд направлен на вложения в иностранные активы, он остается российским инструментом. По словам Лагард, механизм позволит ЕЦБ поднимать процентные ставки «сколько потребуется» и внесет дополнительный вклад в стабилизацию инфляции. ЕЦБ намерен защитить более слабые экономики еврозоны (Испания, Греция, Италия) от роста стоимости заимствований, сигнализируя инвесторам, что банк будет поддерживать правительства стран региона, испытывающих трудности. Прежде всего, учитывая слабые поступающие фундаментальные данные, ЕЦБ необходимо получить больше сведений перед тем, как будет озвучена траектория монетарной политики. Снижение темпов роста европейской экономики в прошлом квартале, наглядно продемонстрированное на примере масштабного падения майского Flash PMI, может ухудшить прогноз роста ВВП.
Инфляция не достигла целевого показателя ЕЦБ почти на десятилетие, и политики ожидают, что рост цен останется анемичным в ближайшие годы, что предполагает отсутствие повышения ставок в первой половине текущего десятилетия. ЕЦБ также сохранил свою программу покупки активов, известную как APP, в условиях пандемии, текущие ежемесячные темпы которой составляют 20 миллиардов евро. Центральный банк использовал эту программу в сочетании с PEPP для поддержания экономики, состоящей из 19 членов. Новый антикризисный механизм Transmission Protection Instrument был введен в июле.
Спрогнозирован резкий скачок инфляции в Германии
С инфляцией, которая достигла 9,1% в августе и превышала цель ЕЦБ в 2% в течение следующих двух лет, центральный банк рекордно быстро повышает процентные ставки и призывает правительства помочь снизить счета за электроэнергию, выросшие после вторжения россии в Украину. Больше новостей из мира экономики вы найдете в нашем Telegram-канале. А если хотите разбираться в финансах и узнать, как правильно зарабатывать на рынке ценных бумаг, следите за нашим YouTube-каналом,видеокомментариями экспертов и выпусками шоу Money Talk. Согласно предварительным данным Статистического управления Евросоюза, опубликованным 31 августа, потребительские цены в еврозоне в прошлом месяце выросли рекордными темпами – на 9,1% в годовом выражении. Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года. В разделе “Мнения” сайта Агентства экономической информации “ПРАЙМ” публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства “ПРАЙМ”.
- Рассматривать шаги, направленные на сокращение монетарной поддержки экономики, также преждевременно, поскольку вызвавшая кризис причина в Еврозоне пока не преодолена.
- В еврозоне в мае, по последним, обнародованным 16 июня данным, инфляция достигла 8,1%.
- Некоторые инвесторы полагают, что этого будет достаточно, чтобы убедить совет управляющих ЕЦБ внести изменения в программу стимулов объемом €2,3 трлн, пишет Financial Times.
- RUSBONDS.RU – Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет очередное заседание в четверг на фоне углубляющего энергетического кризиса в Европе и растущих опасений усиления инфляции в регионе.
Лучшее об инвестициях за неделю — в вашей почте каждый понедельник. В следующий вторник будут опубликованы данные по августовской инфляции в США, а в Германии станет доступна статистика по индексу текущих условий и индексу настроений ZEW. Политика конфиденциальности и обработки персональных данных. На фоне этих новостей европейские акции начали снижение. Сводный индекс Stoxx Europe 600 упал на 1,69%, до 427,12 пункта, индекс FTSE MIB (Италия) — на 4,2%, DAX (Германия) — на 2,93%, САС 40 (Франция) — на 2,83%, FTSE 100 (Великобритания) — на 1,27%, IBEX 35 (Испания) — на 1,15%. Swissquote Group полностью соответствует самым высоким стандартам корпоративного управления и действует в соответствии с нормами, установленными “Директивой об информации, касающейся корпоративного управления SIX Swiss Exchange”.
На первый взгляд, это является ещё одним препятствием на пути ЕЦБ к «нормализации». Тем не менее, мы подозреваем, что угроза шока только усилит желание ЕЦБ вывести денежно-кредитную политику на новый уровень. На этой неделе участники рынка пристально наблюдают за заседанием Европейского центрального банка, на котором https://fxtop.biz/ будут обсуждаться меры по стимулированию экономики в период пандемии на фоне резкого роста инфляции и устойчивого экономического роста. Заявление о процентной ставке ЕЦБ по краткосрочным процентным ставкам. Решение о том, какие установить процентные ставки зависит главным образом от перспективы роста и инфляции.
Процентные ставки уже и так находятся на отрицательной территории, а выкуп облигаций уже столкнулся с проблемой дефицита бумаг. Как и в случае с ФРС в 2013 г., необходимость отказа от экстремальной политики для восстановления «огневой мощи» перевешивает временное ослабление экономики. Учитывая текущую слабость пары EURUSD, мы подозреваем, что рынок в данный момент недооценивает приверженность ЕЦБ курсу «нормализации» монетарной политики. Повышение темпов роста и ускорение инфляции до целевого уровня Европейского центрального банка создают непростые условия для регулятора накануне заседания во Франкфурте.
Евро упал до минимума за 20 лет
Судя по котировкам фьючерсных контрактов, в настоящее время трейдеры оценивают в 65% шансы на повышение ставок ЕЦБ на 75 б.п. На заседании в четверг, хотя неделей ранее такая вероятность оценивалась в 80%, сообщает агентство Bloomberg. Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил базовую процентную ставку сразу на 75 базисных пунктов, говорится в заявлении регулятора.
- При этом в Италии, Испании и Греции нарастает политический риск и хайп (не говоря уже о геополитических вопросах), что может изменить мнение членов Управляющего совета.
- В 1999 году сразу после запуска евро.ПрогнозЕЦБ по росту ВВП еврозоны в 2023 году сократился до 0,9% по сравнению с июньскими 2,1%, хотя прогноз роста экономики в 2022 году, наоборот, повышен с июньских 2,8% до 3,1% в сентябре.
- И что к концу года ставка по кредитам будет составлять 1,75% годовых.
- Сезон отчетности за 2К22 в российском корпоративном секторе открыли ритейлеры.
- Динамика базовой ставки ЕЦБ не окажет существенного влияния на инфляцию и курс евро, полагает Вайсберг.
Принимая во внимание экономические опасения, растёт риск того, что ожидаемое в июне или июле сообщение о сворачивании программы выкупа активов может быть отложено. Чистые закупки в рамках приложения будут продолжаться на уровне 20 млрд евро в месяц. А вот Европейский центральный банк (ЕЦБ) все еще медлит. На минувшей неделе он даже собрал внеочередное заседание совета управляющих для обсуждения ситуации на рынках, но поднять ставку с 0% так и не решился.
Главные новости: признание Байденом риска рецессии
Европейский центральный банк продолжает повышать ставку. Из протокола сентябрьского заседания ЕЦБ следует, что члены регулятора опасаются закрепления инфляции на повышенном уровне. Регулятор подтвердил приверженность мягкой политике, при этом по его мнению текущие финансовые условия не требуют принятия каких-либо новых мер стимулирования.
Совет управляющих ЕЦБ в течение дня соберется на внеочередное заседание
При этом общее негативное влияние на цены на сырьевые товары она, безусловно, может оказать, констатирует он, это скажется на ослаблении рубля. Влияние европейской рецессии может проявиться в снижении цен на российские нефть, газ, металлы и другое экспортное сырье во втором полугодии, считает Васильев. Объемы экспорта России в Европу сократятся и из-за рецессии в Европе, и из-за санкционных ограничений, полагает эксперт, это, в свою очередь, приведет к снижению валютной выручки России, что поможет сдержать укрепление рубля. Практически во всех развитых экономиках инфляция сейчас находится на рекордных за последние 40 лет уровнях.
Итак, сентябрь, похоже, будет не самый веселый месяц для фондового рынка. Кстати, исторически этот месяц – не самый лучший для фондовых рынков, и по статистике в сентябре рынки скорее идут… 🪵 Чем думает европейская демократия рубя сук, на котором сидит – большой вопрос.
Базовая процентная ставка по кредитам была повышена до 0,5%, ставка по депозитам – до нулевого уровня, ставка по маржинальным кредитам – до 0,75%. Эксперт в своем прогнозе сослался на свежие данные по августовской инфляции в еврозоне, которая побила рекорд за все время ведения подсчетов. Потребительские цены в валютном блоке в августе выросли на 9,1% в годовом выражении после повышения на 8,9% в июле, показали предварительные данные Статистического управления Европейского союза. Европейский центральный банк на заседании 10 марта принял решение сохранить базовую процентную ставку на нулевом уровне. Не были повышены и ставки по депозитам (-0,5%) и краткосрочным кредитам (0,25%). На самом деле в арсенале ЕЦБ не так уж много инструментов антикризисного управления.
К сожалению, информация, содержащаяся на этом сайте, может не соответствовать законодательству страны, в которой вы находитесь. Вся информация, находящаяся на сайте является исключительно ознакомительной и не является основанием принятия тех или иных инвестиционных решений. Пожалуйста ознакомьтесь с нашим полным уведомлением о рисках. Вайдманн был оптимистичен в отношении роста, утверждая, что рост в Германии является устойчивым, и третий квартал будет лучше, чем и без того сильный весенний квартал.
